Razotkrivanje kolapsa kriptovaluta: Analiza koja otkriva skriveni plan
Uvod u svijet kriptovaluta
U dinamičnom svijetu kriptovaluta, padovi su gotovo svakodnevica. No, recentna istraživanja sugeriraju da pada od jednog od najvećih stablecoina nije bio slučajan događaj, niti rezultat inherentne nestabilnosti kriptovaluta. Umjesto toga, čini se da je mali broj koordiniranih pojedinaca usmjerio sudbinu dva od najvećih digitalnih novčića, TerraUSD i LUNA.
Kako je došlo do kolapsa?
Tijekom travnja i svibnja 2022. godine, vrijednosti stablecoina TerraUSD i povezane kriptovalute LUNA srušile su se s 3,5 milijardi dolara gotovo na nulu u samo nekoliko dana zbog masovne prodaje na kratko. U ovom slučaju, panic selling, gdje su investitori u TerraUSD i LUNO panično pokušavali prodati svoje zalihe, izazvao je lančanu reakciju nalik na slom tržišta dionica ili banke.
Istraživanje koje otkriva uzroke
Dr. Richard Clegg sa Sveučilišta Queen Mary i njegov tim koristili su metodu analize slojevitih vremenskih grafova kako bi istražili trgovinu TerraUSD i LUNA. Njihova studija također je obuhvatila četiri druge kriptovalute tijekom istog razdoblja. Otkrića su bila zapanjujuća – otkrili su da su se nizovi velikih trgovina događali s neobično preciznim vremenima, što ukazuje na postojanje koordinacije među trgovcima.
- Trgovine su bile kontrolirane od strane samo nekoliko pojedinaca, umjesto da budu raširene među stotinama investitora.
- Ovi uzorci trgovanja otkrivaju namjeru destabilizacije sustava.
Složenost i posljedice
Dok su slične kriptovalute trgovale normalno, aktivnost koja se dogodila 3. i 19. travnja 2022. godine bila je sumnjiva. Iako Cleggov tim nije imao izravne podatke iz ekosustava Terra, koristili su analizu “wrapped” transakcija kako bi došli do ovih zaključaka. Uz to, u slučaju da su ljudi današnji kriptoinvestitori samostalno donijeli odluku o kladnji na pad, veličine uloženog novca bi se drastično razlikovale, no podaci pokazaju gotovo identične iznose.
Kakve su posljedice imale ove otkriće?
Koordinacija ove vrste bila je vjerojatno ključna za uspjeh njihove strategije. Velike rezervne sredstva TerraUSD omogućila su da izdrži prodaju na kratko i spriječi paniku. No, samo onaj tko je imao značajne resurse mogao bi riskirati s ovom vrstom trgovanja, oslanjajući se na podršku drugih.
Dr. Clegg ističe važnost otkrivanja skrivenih obrazaca: “Naš rad pokazuje da upotrebom rigoroznih matematičkih tehnika možemo razotkriti skrivene obrasce i ponašanja koja pokreću ove tržišne cikluse.”
Gdje idemo odavde?
Dok je kolaps LUNA i TerraUSD doveo do značajnih gubitaka, uključujući pad FTX-a, njihova istraživanja mogu pomoći u stvaranju sigurnijeg i transparentnijeg financijskog sustava budućnosti. Iako su kriptovalute izvorno zamišljene kao sustav plaćanja, njihova spekulativna priroda je zasjenila prvotne namjene.
Zaključak
S obzirom na složenost kriptovalutnog tržišta i sklonost nestabilnosti, važno je nastaviti istraživanja ovakvog tipa. Ovaj umreženi sustav može se primijeniti i na druge složene sustave, doprinoseći smanjenju rizika i identifikaciji mogućih kriminalnih aktivnosti. U budućnosti, ovaj pristup može pomoći investitorima da bolje razumiju rizike i donesu informirane odluke.
